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靠谱周:避开基金投资陷阱要用天眼查

2018-10-11    来源: 财经中国网  跟贴 0

    限量发行的基金、贵宾专享的银行理财产品、可以“赚大钱”的股权项目.....越是鼓吹“高回报高收益”的理财项目,越是应该小心谨慎,以免血本无归。央广、第一财经特邀财经评论员,钱耳朵财富学院CEO,靠谱周——周勇老师,以一个私募基金为案例,用天眼查深扒融资方、私募发行方(管理人)、财务顾问三方之间暗藏的关联关系,帮助大家揭开理财产品花里胡哨的包装,掌握看清本质、防范风险、安全理财的绝招。

    前不久,钱耳朵财富学院收到一份私募产品招募书,是一只文娱主题的私募基金。学员想用100万投这个产品,投之前想听听钱耳朵财富顾问的评估建议。

    这个私募基金的募集资金主要用于华纳30周年巡回演唱会的举办。产品说明上,列出了详尽的2018-2019年的演出规划,几乎每个月在全国各地都有重大演出,每个演唱会的主角也都是家喻户晓的明星。一页页看下来,都是既往演唱会收益的列举,有20%收益的,有40%收益的,看起来非常亮眼。乍一看,这个产品很不错。但是,在选择私募股权产品的时候,不能只看产品说明书,一定要按照下面四条原则,逐条验证,都没问题的话,才可以考虑投资。

    第一招——查备案,看合规性

    合规性怎么看?私募基金的管理人在证券基金业协会上都有备案,可以通过天眼查来查询验证。在天眼查首页查公司,输入私募基金管理人的名称进行搜索,有备案的话就能搜出来。

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该私募基金管理人已备案 (数据来源:天眼查)

    第二招——问业务,看资金投向

    以这只文娱基金为例。融资信息显示,这个项目是华纳30周年巡回演唱会的一部分,投资人可以要求融资方提供与华纳唱片公司合作的合同复印件。融资方拿不出和华纳唱片的合作合同,给出的解释是,因为计划合作的歌手有华纳旗下的,所以就想借华纳的名头来给这个私募做背书。实际业务与招募书有出入,投资人就应该提高警惕了。

    第三招——查关系,看项目结构

    在一个私募项目中,有三方和投资人的资金使用有关:一个是融资方,一个是管理人也就是私募发行方,一个是财务顾问。其中管理人负责筹资、操作划款,财务顾问则是给出具体的指示,什么时间、多少金额来划款给融资方,属于第三方监管的角色。

    这样的项目结构,看起来很严密,但也意味着私募基金管理人只是一个通道,融资方利用管理人的合规身份发私募产品,钱怎么用不是私募管理人负责,而是财务顾问负责。财务顾问的作用,其实最关键。

    投资人一定要搞清楚财务顾问的底细——财务顾问是什么样的公司,和融资方有没有关系?如果没有关系,才是真正的独立第三方,能够站在投资人角度,对资金使用去向进行监管;如果有关系,这笔融资就有很大的问题,说不定是融资方和财务顾问串通好的。

    如何查询两个企业有没有关系?还是使用天眼查。

    首先,搜索查看融资方和财务顾问的公司信息:法人是谁,股东都有谁,持股比例多少等等

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融资方公司、法人和股权结构 (数据来源:天眼查)

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财务顾问公司和法人(数据来源:天眼查)

    其次,看看这些法人、股东名下还有哪些公司,财务顾问和融资方之间是否存在关联关系。

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财务顾问公司法人和融资方法人的商业关系 (数据来源:天眼查)

    结果发现,财务顾问公司的法人和融资方法人商业关系十分密切——财务顾问公司的法人在融资方法人的另外一家公司里持有20%的股份,财务顾问公司的法人还在融资方法人的另外一家公司担任经理,财务顾问公司的法人还在融资方的另一名大股东旗下的一家公司中担任监事。总之,担任财务顾问的公司和融资方存在高度的利益关联。

    本来财务顾问应该替投资人把关,监督融资方项目进展,控制付款给融资方的进度,提示融资方注意项目风险。但如果财务公司本身和融资方是一伙的,所谓第三方监督的架构设计形同虚设,投资者的风险当然变高。

    第四招——算利润,看商业逻辑

    融资方的财务报表显示有1亿多的负债,这点更可疑!文化演出类公司都是轻资产运作,公司如果有负债,理论上讲,应该是演艺项目亏损导致的,但对比融资方在项目说明书中披露的过往14场演出业绩,平均收益率36%,加之其提供的2016、2017、2018年演出项目收益情况,除个别出现微亏之外,大多数都有超过20%的利润率,即便假定此前的项目资金也是来自融资,需要支付融资成本,简单测算,项目平均也应有10%以上的利润。

    这就出现了矛盾点——如果公司的过亿负债是由演出项目导致的,那么融资方提供的项目盈利情况涉嫌造假。如果公司的过亿负债不是由演出项目导致的,不由得让人怀疑,这家文化演艺公司还做了什么导致巨亏。尤其是在财务顾问和融资方是一伙的情况下,根本没人会监督筹集资金的使用去向,这次新募集的资金会不会被挪用去还债,导致无法按时还本付息呢?风险不可知。

    靠谱周老师提醒广大投资者:判断一个投资可不可以做,不能依赖于业务员和你有多好的关系,也不能被它华丽的广告所迷惑,而应该抱着怀疑的态度,一探究竟。现在像天眼查这样的第三方数据工具已经很方便,查一查,就可以解决几个关键问题:融资方是谁?项目是什么?项目是怎么盈利的?融资方和监督资金流向一方是什么关系?这些利益关系搞清楚了,就能避开很多坑。投资路漫漫,一定要炼就一双辨别陷阱的火眼金睛。


原链接:
http://www.sohu.com/a/258790935_100121856





 


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