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老平台,新起点:AEX安银上线“稳健版”合约交易
时间:2020-08-27
来源:财经中国网 

7月9日,在AEX安银七周年品牌升级发布会上,我们正式对外公布了合约交易功能即将上线的消息,时隔一个月后,率先上线的正向永续合约终于要和大家见面了。

AEX安银为什么要上线合约?

成立7年以来,AEX安银一直立足于现货交易稳健发展,但现货交易却存在着不可避免的几个局限:一是只能高买低卖,投资者无法从下跌行情中获利;二是受熊市和横盘的影响,现货投资收益有时会变得疲软。此前,我们曾多次收到用户提出的上线合约功能的建议。

在合约交易中,用户既可以做多也可以做空,满足了看跌者的投资需求,同时在熊市及横盘行情中,杠杆可以用来放大收益,解决投资收益疲软的问题。

AEX安银为何要选择此时上线合约?

8月27日,AEX安银正式上线合约。事实上,在有用户向我们提出上线合约的建议后,AEX就开始了对合约功能的调研与规划。在这个过程中,我们也见识到了各大合约平台暴露出来的不少问题,像广受投资者诟病的插针,以及平台方对极端行情的风控处理等,它们均与投资者的利益直接相关。

因此,本着对用户及其利益负责的态度,我们没有赶风潮着急上线合约交易,追热点式入局不符合AEX安银稳健发展的风格,同时我们希望对推出的合约功能尽善尽美,从交易深度、系统稳定性到风控机制,力求让各方各面都能达到最好的预期。

以投资者较为关心的风控机制为例,为了解决当下合约平台普遍存在的一些问题,AEX永续合约在指数价格、自动减仓机制、风险限额以及保险基金等方面,均建立了完备的规则和方案,有效减小平台或极端行情带来的负面影响。

采用更公允的指数价格计算避免插针

AEX安银率先上线的是BTC正向永续合约、ETH正向永续合约、LTC正向永续合约、EOS正向永续合约和BCH正向永续合约,为保证其指数价格能合理反应公允的现货市场价格,AEX安银将选择GDAX、GEMINI、Bitstamp三家主流交易所的币对作为指数权重成分,并设计了异常处理逻辑,保证单个交易所价格出现大幅偏离时,指数波动仍可以在正常范围内,有效避免恶意操作市场价格造成的插针现象。

AEX安银永续合约币种现货指数价格成分列表:

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风险限额帮助投资者降低爆仓风险

为了更好地降低用户的仓位风险,避免个别持有巨大仓位的用户被爆仓后,导致其他用户被自动减仓的情况,AEX安银会强制永续合约用户选择一个风险限额。如果用户的持仓量大于风险限额,则用户下单会失败,用户可以随时调整风险限额档位,但是如果保证金不足,则无法修改限额。

限额越高,所缴纳的维持保证金比例与起始保证金比例越高,这种形式可降低用户的爆仓风险。此外,当高档位用户维持保证金率不足时,也不会立即触发全部强平,而是会降低风险限额档位(减持部分仓位并降低维持保证金率),直到降到最低档。风险限额具体设计如下:

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由于合约具备高杠杆性,极端行情发生后,若投资者来不及进行仓位管理,很容易会出现穿仓、爆仓即破产的恐怖情况,为了尽量减少亏损者遭遇极端情况后的损失,我们设置了保险基金与自动减仓机制。

为极端行情止损①:保险基金

保险基金由AEX安银设立及提供,作用是避免投资者的仓位被自动减仓,即行情下跌太快,市场已无法执行强平委托的价格,则由保险基金来执行,以避免它们被自动减仓系统接管。保险基金额的增长来自强平委托在市场上于优于破产价的价格成交。

为极端行情止损②:自动减仓机制

当有用户被强制平仓时,该用户的剩余仓位会被系统接管。如果强平仓位未能在市场以爆仓价格平仓,并且保险基金不足以负担损失,系统将触发自动减仓机制。自动减仓系统会对持有反方向的仓位的用户进行减仓,减仓的先后顺序会根据杠杆和盈利率决定。

近两年,加密资产衍生品需求暴涨,市场走向繁荣,使合约业务的拓展变成了行业大趋势,AEX安银结合未来的发展布局,顺势推出合约交易,并且依靠在现货交易市场长达7年的技术沉淀,为投资者们打造了交易撮合性能、系统稳定性均处于业内领先水平的合约交易功能,它将与AEX成熟的现货交易形成互补,为用户带来更好的投资体验。


 

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